前兩課我們學會了名詞與風險控管。今天要跟大家聊聊，在實戰中，專業投資人如何利用期貨來「守護」資產。

如果你手上持有不少股票，卻擔心市場回檔；或者看好一支高價股，卻覺得資金壓力太大，那這篇文章就是為你準備的！

一、 避險 (Hedging)：幫你的投資組合「買保險」

想像一下，你手中有價值 100 萬元的台股績優股，你非常看好長期發展，但擔心未來兩週會有國際局勢動盪導致大盤下跌。

一般人的作法： 把股票賣掉。但缺點是會損失領股息的權利，且手續費與稅負較高。

聰明人的作法： 賣出對應價值的「台指期貨」。

->如果大盤真的跌了： 雖然股票賠錢，但期貨部位會獲利，抵消了現貨的損失。

->如果大盤漲了： 期貨部位雖虧損，但你手上的股票漲得更開心。

二、 股票期貨：小資金參與大行情的利器

如果你覺得某些股票（如：台積電、聯發科）一股要好幾百塊甚至上千元，買一張要花幾十萬太吃力，「股票期貨」是你的救星。

  1. 資金門檻低： 僅需約 13.5%~20.25% 的保證金即可參與（約 7.4 倍槓桿）。
  2. 交易成本極省： 股票交易稅是 0.3%，而股期交易稅僅十萬分之二，成本差異驚人！
  3. 除權息不缺席： 股期在除權息當天，補償金會直接撥入保證金帳戶，資金運用更即時。

三、 選擇權策略：不只看漲跌，還能賺「時間」

選擇權最迷人的地方在於「多樣化的組合」：

  • 掩護性買權 (Covered Call)： 如果你長期持有股票，可以透過「賣出買權 (Sell Call)」來賺取權利金。只要股價沒暴漲，這筆權利金就像額外的股息收入。
  • 小資樂透： 在重大事件（如法說會、選舉）前夕，用少少的權利金買入選擇權，博取爆發性的倍數獲利。

結語：讓工具為你服務，而非受制於工具

投資不該只有「買進、套牢、等待」這條路。我是統一期貨温皓，協助您在不同的市場環境下，都能找到最適合的對策。