一、 期貨基本概念
期貨（Futures）是一種標準化的遠期合約，約定在未來特定日期，以特定價格買入或賣出某項資產（標的物）。
1. 核心特點：保證金與高槓桿
- 保證金制度： 交易期貨不需要支付合約的全部價值，只需要繳交一筆「保證金」即可。這筆保證金通常只佔合約總價值的 5% 至 15% 左右。
- 高槓桿： 由於只需支付少量保證金，因此期貨具有高槓桿特性。例如，只需用 16900元的保證金，就能操作合約規格為280000元的微台，槓桿約16.5 倍。
- 多空雙向： 期貨可以自由地「先買後賣」（做多，看漲）或「先賣後買」（做空，看跌），且做空的限制遠比股票寬鬆。
- 結算日 ： 期貨合約有固定的到期日（通常是每個月的第三個星期三）。到期後，合約就會結算，必須換到下一個月份的合約才能繼續交易。
二、 台灣三大主流期貨商品介紹
1. 台指期貨 (Taiex Futures)
台指期是台灣交易量最大的期貨商品，用來追蹤台灣股市整體表現。
- 舉例： 假設您買進一口「大台指」，指數上漲 100 點，您將獲利：100*200=20000元
- 優勢： 流動性極佳，幾乎沒有無法成交的風險；適合判斷大盤方向的交易者。
- 風險： 波動度大，所需的保證金金額也較高。
2. 股票期貨 (Stock Futures)
股票期貨是以個別股票作為標的物的期貨合約。這是在高價股上「以小博大」、或用低成本進行短線交易的最佳工具。
- 舉例： 買進一口微型台積電期貨，股價從 $1400 元漲到 $1410 元（漲 10 元），您將獲利：10 *100股 =1,000 元。
- 優勢：
- 超低成本： 交易稅（十萬分之二）遠低於現股（千分之三）。
- 資金高效： 只需要約 13.5% 的保證金即可交易。
- 靈活做空： 做空無需像現股一樣有融券或借券的限制。
- 風險： 部分冷門股票期貨流動性較差，且有到期結算問題。
總結差異與建議
給您的建議：
- 初學者或單一個股愛好者： 建議從 微型股票期貨 開始，將它視為高槓桿、低成本的零股交易，專注於您最熟悉的台積電等個股。
- 資深或多檔持股者： 建議使用 微台指期貨，作為管理整體投資組合風險的工具 (例如，當您認為大盤短期會跌時，放空一口微台指，為您現有的所有股票避險)。
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